中小银行加速布局供应链金融 为更好增信中小微企业

中小银行加速布局供应链金融，正是因为看中了巨大的应收账款市场。同时，各种政策利好以及技术支撑，为其开展业务提供了政策指导，提升了风控有效性。

供应链金融再度成为业界热点。但与此前的由核心企业、第三方电商占主导不同，这次的主角是商业银行，尤其是中小商业银行，而其应用的焦点是如何更好发掘中小微企业并为其增信。

近期，中信银行、光大银行、民生银行、华夏银行、浙商银行等均发力供应链金融业务，此外，多家城商行，如南京银行、贵阳银行等也开始将供应链金融作为重要业务予以推进。

三因素利好供应链金融

早已不是新鲜事物的供应链金融，为何此时受到中小银行关注？其意图是什么？

业内人士介绍，银行“供应链金融”的核心是挖掘中小企业，为其增加信用，从而有效破解其融资难。具体来看，即银行以核心企业为依托，挖掘产业链中的信用信息，为其上下游小微企业提供融资。其最常见的增信方式是应收账款质押、核心企业担保。

其中，应收账款质押模式的优势在于专款专用，还款方实际上是核心企业而非小企业，能够较好地控制风险。具体来看，银行先把钱贷给小企业，到还款时，核心企业把应付小企业的钱直接打给银行。

比如，日前中信银行推出的“信e链—应付流转融通”产品，就将该行与核心企业的供应链金融平台对接，借助标准化电子“付款凭证”的多级流转，向其上游多级供应商提供全流程、线上融资。

此轮激发中小银行加速布局供应链金融的“东风”是什么？据了解，应收账款规模上升、政策利好和技术支撑增强是三大主因。

首先，从应收账款规模角度看，根据国家统计局数据，截至今年6月末，规模以上工业企业应收账款达13.7万亿元，同比增长11.7%；产成品存货41187.6亿元，增长8.3%，这二者正是供应链金融发展的基础。

其次，从政策利好角度看，自2017年以来，多部委相继发布了推动供应链金融发展的相关政策，实操层面的难点也在逐一破解。

其中，国务院办公厅印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，要求推动供应链金融服务实体经济；中国人民银行明确了应收账款转让登记参照质押登记办理；上海证券交易所发布“企业应收账款资产支持证券挂牌条件确认指南”；商务部等8部门印发《关于开展供应链创新与应用试点的通知》，提出推动政府、银行与核心企业加强系统互联互通和数据共享。

再次，从技术支撑角度看，产业链中的资金流、物流、信息流等已实现数据化，既增加了银行挖掘信用信息的广度、深度，又较好地保证了贸易背景的真实性，提升了风险防控的有效性。

区块链技术带来新前景

在技术支撑强化的过程中，区块链应用受到了银行业普遍重视，也为供应链金融发展带来了新的前景。

浙商银行日前推出的“仓单通”产品正是区块链技术的落地成果之一。“在传统油品贸易过程中，存在过户手续复杂、规模难以做大、融资和内外贸未联动、大额交易缺少金融服务、交易模式缺乏创新活力等问题。”该行相关负责人说。

他表示，“仓单通”基于区块链技术的独立性、无因性、文义性等特征而开发，目的在于为不易变质的大宗商品、季节性商品提供高效安全的质押融资、交易流通服务，同时帮助核心企业形成稳定的销售体系和客群。

从实际操作看，通过该平台，存货人可以把提货单、仓储货物转化为标准化的区块链电子仓单，既可将其向受让人转让交易，又可质押给银行获得在线融资。提货时，仓单持有人可凭合法取得、非质押的区块链仓单向仓储监管方提取货物，将线上挂牌交易、线下实物交割同步进行，从而减少在传统模式下的交易环节，提升业务的安全性、合规性和时效性。

据悉，今年9月末，浙商银行的首笔系统对接“仓单通”业务——“珠海港仓单通”平台已落地运行，实现了“仓单通”平台与企业仓储物流系统的对接。

除了提升安全性和时效性，区块链技术应用于供应链金融的意义还在于增信，进而降低企业融资成本。

在雄安新区，华夏银行“链通雄安—区块链—供应链”产品首笔放款已成功落地。该产品在雄安集团区块链应用和实施团队的支持下，以雄安集团信用为基础，借助区块链平台的数据溯源、行为规范、资金管理等功能，为雄安建设的分包商解决工人工资发放、原材料采购等资金问题。

两大创新趋势值得关注

在新技术赋能的基础上，供应链金融的两大创新趋势正在引发业界的关注和思考，一是反向保理，二是供应链金融资产证券化。

所谓银行保理，是指债权人（例如有融资需求的企业）将自身的应收账款转让给银行，以此为前提，银行为其提供应收账款质押贷款，应收账款催收、管理，坏账担保等融合金融服务。

随着我国企业“走出去”水平不断提升，产业链上下游企业的融资需求也相继提高，为应对持续增长的供应链融资需求，反向保理应运而生。

业内人士介绍，反向保理以供应链中规模较大、资信较好的进口企业为核心，依托进口企业的资信，为供应链中所有对应的中小出口企业提供保理服务，尤其适用于供应链金融管理意识强且配合度高、需要加强对上游供应商的金融支持以保障稳定安全的核心企业。

“其成熟与运用有望推动全球供应链发展，服务全球供应链客户。”中国银行业协会秘书长黄润中说。

此外，随着银行信贷资产证券化提速，供应链金融资产证券化，也就是基于供应链中应收账款的保理资产证券化，也进入了发展快车道。

“保理资产证券化”是以应收账款为基础，通过打包、出售，在资本市场形成可流通的有价证券。据记者观察，目前其在实践中形成了4种主要模式。

一是基于央企、国企、上市公司等优质主体的应收账款资产证券化，二是以互联网电商平台为主导的保理债权资产证券化，三是基于产业链核心企业的反向保理资产证券化，四是基于信用证、保函的贸易融资类应收账款资产证券化，如民生银行与广发资管合作发行的带有银行增信的贸易融资类ABS产品。

“通过资产证券化，银行可优化资产负债结构、改善流动性并带来中间业务收入及资本回报，企业则可借助银行增信获得更多的融资，同时为投资者提供更多的优质投资品种，实现多方共赢。”黄润中说。