金融体制建设再迎顶层指导：健全金融宏观调控机制，建设现代中央银行制度

金融体制建设再迎顶层指导。11月5日，新华社发文称，十九届四中全会通过了相关决定，其中包括要坚持和完善社会主义基本经济制度，推动经济高质量发展。而金融市场作为经济中的重要部分，也被提出多个要求。

首先，要建设现代中央银行制度，完善基础货币投放机制，健全基准利率和市场化利率体系。

对此，央行表示，将紧密结合人民银行实际，不断健全金融宏观调控机制，建设现代中央银行制度，健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系；另外，进一步增强金融业的治理能力，通过支持经济高质量发展，及时防范和化解各类风险，促进金融业的持续健康发展。

在宏观调控方面，长期以来，央行结合国内形势和国际背景，通过货币政策的灵活使用，始终保持流动性的合理充裕。从近期的公开市场操作中，也不难看出央行货币政策的定调，即力度得当、松紧适度。央行行长易纲此前曾表示，中国的货币政策应当保持定力，既要稳当前，也要注意保持杠杆率的稳定。

目前，中国经济处于合理区间，物价方面也处于比较温和的区间。有观点称，年内货币政策的主要思路在于短期内加强逆周期调节，保持广义货币M2和社会融资规模的增速与名义GDP增速大体上相当，坚决不搞“大水漫灌”；中期内保持杠杆率稳定，使得社会债务处于可持续水平；长期内将加大结构调整的力度，下大力气疏通货币政策传导机制。

同时，为了进一步推进市场化利率体系的建设，今年8月央行改革完善了贷款市场报价利率（LPR）形成机制，贷款作为国内最重要的金融产品，其定价方式的转变，将深刻影响金融体系和实体经济体系盈利模式与竞争格局的变化，一定程度上将推动实体经济融资成本的降低。

央行还提到，在2020年人民银行重点工作安排中，将改进和完善金融宏观调控，强化宏观审慎管理，加快推动金融供给侧结构性改革，不断扩大高水平金融开放，继续打好防范化解重大金融风险攻坚战，牢牢守住不发生系统性风险的底线。

对外开放是近年来金融工作的主旋律，可以看到，新一轮金融对外开放的正在有序进行中，主要涉及两个领域：一是金融行业，包括银行业、证券业、保险业、期货业以及评级行业等；二是金融市场，包括股票市场、债券市场、外汇市场和保险市场等。

除了要建设现代中央银行制度外，相关决定还提出，要加强资本市场基础制度建设，健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系，有效防范化解金融风险。

尽管我国资本市场近年来在规模、结构、功能等方面发生了巨大变化，但在多数业内人士看来，资本市场目前仍然是我国金融体系的短板，存在融资功能不够完备、结构还需调整、监管仍待提高等多种问题，建立高质量发展多层次的资本市场体系仍需多方努力。

十八大以来，党中央就明确提出，要尽快形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系。在此背景下，2019年设立科创板并试点注册制就是完善资本市场基础制度的重大举措，不仅完善了市场体系建设，也有利于强化市场功能。

相关决定还提到，将建设更高水平开放型经济新体制。实施更大范围、更宽领域、更深层次的全面开放，推动制造业、服务业、农业扩大开放，保护外资合法权益，促进内外资企业公平竞争，拓展对外贸易多元化，稳步推进人民币国际化。