普华永道：中国利率市场化将引发小银行并购潮

今日，在普华永道举行的发布会上，普华永道中国金融业管理咨询主管合伙人张立钧对网易财经表示，当前中国零售银行业面临利率市场化、中国缺乏完善征信系统、客户忠诚度更低等多种挑战。

他认为，利率市场化带来的最直接的短期影响便是银行间利差收紧，“目前中国银行业的利差是接近3%，我们保守估计，短期内这个利差缩紧1%是非常可能的。”

张立钧表示，利差变化会给银行业带来很大压力，在这个过程中，确实会发生很多小银行被并购的可能性。和大银行相比较，小银行的竞争力小。大的国有银行和某些股份制银行是同业的流动性的提供者，而中小银行更多的是流动性的需求者。未来利率市场化的时候，小银行会更加激进的定价存款，受利差收紧的冲击就会更大。

“美国在经历利率市场化过程中，有八千多家银行倒闭了，中国也会出现类似的影响。”张立钧称。此外，他表示，中国还缺乏存款保险机制，存款保险机制对中小银行来说是很重要的保护措施，如果有存款保险，出现挤兑的可能性就会减少一点，监管部门在未来一两年内也会推动存款保险机制的成立和完善。

张立钧还表示，中国理财产品的刚性兑付未来肯定是要打破了，现在已经有一些苗头展示出来。刚性兑付不单单影响到银行，还会影响到整个金融业的健康发展，投资和回报是结合在一起的，都在就违背了金融本质。未来刚兑打破对银行理财产品来说将是一个本质性的变化。

在个人按揭放贷业务方面，张立钧介绍称，在国外个人按揭放贷在零售业里面是很大的一块资产，但在中国则相对较少。不仅零售占比少，零售业务里面个人按揭放贷的占比也比较少。中国的产品较为简单是一个方面的原因。此外，国内的征信体系不完善，也是造成银行对个人按揭放贷有顾虑的原因之一。就美国的情况来看，若给零售客户30年固定4%的利率，通过资产证券化，市场价格3%，银行从中赚取1%的放贷服务费用，就将个人按揭放贷转化为中间业务。但是中国缺少这个渠道，银行对承担这一风险也就存在顾虑。

在发布会上，普华永道还发布了《零售银行业展望2020 - 渐进发展或锐意改革？》报告，报告显示，受访的55%的银行高管们认为非传统市场参与者对传统银行构成威胁。

普华永道方面称，如果传统银行业者能进行有效的变革，同时吸收金融服务业新经营者的特长，普华永道保守估计，整个银行业的总收益会因此在2020年额外增加约2000亿元。